ETF и БПИФ: как выбрать биржевой фонд, критерии и параметры
• The SPDR S&P 500 (SPY) – старейший из сохранившихся и наиболее широко известный ETF, который отслеживает индекс S&P 500. Как следует из их названия, сырьевые ETF инвестируют в сырьевые товары, включая нефть или золото. Во-первых, они диверсифицируют портфель, облегчая хеджирование спадов.
Как я выбираю фонды в свой портфель
Некоторые сайты используют показатель CAGR — совокупный среднегодовой темп прироста доходности. CAGR показывает, насколько в среднем за год растут котировки анализируемого фонда. Да, доходность в прошлом не гарантирует доходность в будущем, но зачастую полезно посмотреть, как вел себя фонд на протяжении разных периодов.
Торгуемый на бирже фонд
Если индекс вырос на 10%, то и цена акции фонда должна вырасти на 10%. Помочь диверсифицировать портфель ценных бумаг могут акции биржевых фондов — ETF, Exchange-Traded Funds. Цены взаимных фондов торгуются на основе чистой стоимости активов всего фонда. Цены на ETF могут торговаться с премией или с убытком по отношению к стоимости чистых активов (NAV) фонда. Биржевые фонды (ETF) – это разновидность индексных фондов, которые отслеживают корзину ценных бумаг.
Персональные инструменты
Для примера возьмем два абстрактных фонда, оба инвестируют в американские акции, повторяя S&P 500. Предположим, что среднегодовая доходность будет одинаковая и составит 10%. Чем больше срок инвестирования, тем больше заметна разница в доходности между фондами. Если через пять лет комиссия съест 0,8% от прибыли, то через 15 лет — уже 5,9%. Для начала я определяюсь с конкретной задачей, которую должен решать фонд. Например, если я хочу защитить портфель от резких просадок, нужны защитные активы вроде золота.
- Однако не все ETF отслеживают индекс пассивным образом и, следовательно, могут иметь более высокий коэффициент расходов.
- Одним из основных преимуществ ETF является то, что они более ликвидны, поскольку ими можно торговать в течение дня.
- Некоторые из них также используются для хеджирования от угрозы инфляции.
- Обычно маркетмейкингом занимаются брокерские компании, но бывают и специализированные организации.
- Они также используются импортерами и экспортерами для диверсификации портфеля или в качестве средства хеджирования от волатильности на рынках Форекс.
Акции взаимного фонда могут быть обменены на деньги по стоимости чистых активов фонда на этот день. Взаимные фонды – это объединенные инвестиции в облигации, ценные бумаги и другие инструменты, которые обеспечивают доходность. Выкуп акций фонда может повлечь за собой налоговые обязательства, поэтому размещение акций на бирже может снизить налоговые издержки. В случае взаимного фонда каждый раз, когда инвестор продает свои акции, он продает их обратно фонду и несет налоговые обязательства, которые должны быть оплачены акционерами фонда. ETF обеспечивают более низкие средние затраты, поскольку инвестору было бы дорого покупать все акции, находящиеся в портфеле ETF, по отдельности.
Коэффициент следует применять для диверсификации портфеля. Хорошо сбалансированный портфель должен иметь защиту от коррекций на рынке. Для этого в его состав необходимо включать активы с бетой ближе к 0, например фонды гособлигаций, золота или акций защитных секторов.
В отличие от паевых инвестиционных фондов, биржевые ETF имеют более низкие комиссионные и не предполагают фактического владения ценными бумагами. ETF – это тип фонда, который владеет несколькими базовыми активами, а не только одним, как это делают акции. Поскольку в ETF есть несколько активов, они могут быть популярными для диверсификации. Таким образом, ETF могут включать в себя множество типов инвестиций, такие как акции, сырьевые товары, облигации или смесь типов инвестиций. Комиссия за управление у фонда А — 0,4% в год, а у фонда Б — 0,3% в год.
NAV – это механизм учета, который определяет общую стоимость активов или акций в ETF. Коэффициент расходов ETF – это затраты на эксплуатацию фонда и управление им. ETF обычно имеют низкие затраты, поскольку они отслеживают индекс. Например, если ETF отслеживает индекс S&P 500, он может содержать все 500 акций из S&P, что делает его пассивно управляемым фондом, требующим меньше времени. Однако не все ETF отслеживают индекс пассивным образом и, следовательно, могут иметь более высокий коэффициент расходов.
Инвесторам нужно совершить только одну транзакцию на покупку и одну транзакцию на продажу, что приводит к уменьшению комиссионных брокера, поскольку инвесторы совершают всего несколько сделок. ETF с привлечением заемных средств стремится вернуть несколько кратных (например, 2× или 3×) доходов от базовых инвестиций. Например, если индекс S&P 500 вырастет на 1%, ETF S&P 500 с 2-кратным привлечением заемных средств вернет 2% (а если индекс упадет на 1%, ETF потеряет 2%). Эти продукты используют производные финансовые инструменты, такие как опционы или фьючерсные контракты, для увеличения своей доходности. Существуют также обратные ETF с привлечением заемных средств, которые стремятся к обратной умноженной доходности.
То есть при каждой выплате купонов нужно заново покупать на них облигации. Помимо гособлигаций на бирже есть много других инструментов, часто более интересных. Однако следить за каждым и покупать каждую ценную бумагу сложно и дорого. Сегодня поговорим о том, как снизить риск и пользоваться множеством инструментов одновременно.
Это связано с тем, что первое не связано со страхованием и расходами на хранение. Отраслевые или секторальные ETF – это фонды, которые фокусируются на определенном секторе или отрасли. Например, ETF для энергетического сектора будет включать компании, работающие в этом секторе. Идея отраслевых ETF заключается в том, чтобы https://fxrating.com.ua/ получить представление о преимуществах этой отрасли, отслеживая результаты деятельности компаний, работающих в этом секторе. Вот краткое описание некоторых ETF, доступных сегодня на рынке. Первым ETF был SPDR S&P 500 ETF (SPY), который отслеживает индекс S&P 500 и который сегодня остается активно торгуемым ETF.
У MTEK волатильность практически в два раза больше, чем у конкурентов, — это делает его подходящим для более агрессивных инвесторов. Есть портфель, который в основном состоит из российских акций. Необходимо подобрать в него фонд, инвестирующий в иностранные компании. Там и так много рискованных активов, поэтому нужно найти не слишком волатильный фонд, но при этом эффективный. Для людей, склонных к риску, подойдут фонды с высокой волатильностью.
Почти все ETF предоставляют преимущества диверсификации по сравнению с покупкой отдельных акций. Тем не менее, некоторые ETF отличаются высокой концентрацией — либо по количеству различных ценных бумаг, которыми они владеют, либо по весу этих ценных бумаг. Коэффициент расходов ETF отражает, сколько вы будете платить за функционирование фонда и управление им. Сравнение коэффициентов расходов является ключевым фактором, влияющим на общий инвестиционный потенциал ETF.
Торгуемый на бирже фонд (англ. exchange-traded fund, ETF), биржевой инвестиционный фонд — индексный фонд, паи (акции) которого обращаются на бирже. Структура ETF как правило повторяет структуру выбранного базового индекса. В отличие от индексного паевого инвестиционного фонда (ПИФ), с акциями Книга Как Заработать На Бирже Для „чайников”, Издательство ETF можно производить все операции, которые доступны для обыкновенных акций в биржевой торговле. В этом основное преимущество ETF перед ПИФ — операции по акциям ETF могут совершаться в течение всего торгового дня, и их цена меняется в зависимости от активности участников рынка.
А если хочу диверсифицировать вложения и инвестировать конкретно в европейский рынок — нужен фонд на европейские компании. Фондов много, но это все еще проще, чем выбирать конкретные ИТ-компании. Каждая покупка — это дополнительное действие для инвестора.
Во всем остальном коэффициент аналогичен Шарпу и интерпретируется так же. Под безрисковым активом понимается доходность государственных облигаций или ставка по депозитам в крупных банках. Коэффициент необходим для того, чтобы понять, насколько фонд подвержен рыночным рискам. Волатильность учитывает как резкий рост цены активы, так и ее падение. Стоит учитывать, что НДФЛ при продаже FXRU вы заплатите с рублевой разницы между покупкой и продажей.
Покупая акцию фонда, вы как бы становитесь владельцем небольшой части этого набора. Основная особенность ETF — разделение рынка на первичный (выпуск и погашение акций фонда) и вторичный (биржевое и внебиржевое обращение). В большинстве случаев нет необходимости создавать специальную учетную запись для инвестирования в ETF.